बिटकॉइन विकल्पों में $ 600M शुक्रवार को समाप्त हो गया, जिससे बीटीसी को $ 16K के तहत पिन करने का कारण मिला

बिटकॉइन विकल्पों में $ 600M शुक्रवार को समाप्त हो गया, जिससे बीटीसी को $ 16K के तहत पिन करने का कारण मिला

कोई भी बिटकॉइन को दोष नहीं दे सकता (बीटीसी) 18 नवंबर को $600 मिलियन साप्ताहिक विकल्पों की समाप्ति के लिए $20,000 और उच्चतर दांव लगाने के लिए बैल। आखिरकार, इस स्तर ने 25 अक्टूबर से एक ठोस प्रतिरोध प्रदान किया था और लगभग दो सप्ताह तक आयोजित किया था।

हालाँकि, तरलता संकट के बाद 8 नवंबर को आधार परिदृश्य अचानक बदल गया FTX एक्सचेंज पर निकासी रोक दी गई. इस आंदोलन ने व्यापारियों को चौंका दिया और 48 घंटे के समय में, उत्तोलन खरीदारों में $290 मिलियन से अधिक का परिसमापन किया गया।

बिटकॉइन / यूएसडी मूल्य सूचकांक, 12-घंटे का चार्ट। स्रोत: ट्रेडिंग व्यू

पिछले सात दिनों के लिए बाजार तेजी से समाचार के साथ समायोजित हो गया, $15,800 से $17,800 तक। फिलहाल, निवेशकों को डर है कि छूत के जोखिम अन्य प्रमुख खिलाड़ियों को अपने क्रिप्टोकुरेंसी पदों को बेचने के लिए मजबूर कर सकते हैं।

एफटीएक्स के पास प्रमुख उद्योग के खिलाड़ियों से महत्वपूर्ण जमा राशि थी, इसलिए इसके निधन का मतलब था कि अन्य प्रतिभागियों को भी काफी नुकसान का सामना करना पड़ेगा। उदाहरण के लिए, ब्लॉकफ़ि $400 मिलियन क्रेडिट लाइन आयोजित की एफटीएक्स यूएस के साथ। 15 नवंबर को, संपार्श्विक उपज मंच SALT ने FTX के पतन और बाद में निकासी को रोकने से महत्वपूर्ण नुकसान का खुलासा किया।

इसी तरह की घटनाएँ जापानी क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज लिक्विड में हुईं, जिससे पूरे बाजार में अनिश्चितता का स्तर बढ़ गया।

18 नवंबर को विकल्प की समाप्ति विशेष रूप से प्रासंगिक है क्योंकि बिटकॉइन भालू बीटीसी को $ 16,500 से नीचे दबाकर $ 120 मिलियन का लाभ सुरक्षित कर सकते हैं।

बुल्स ने अपना दांव $ 20,000 और उससे अधिक पर लगाया

18 नवंबर के साप्ताहिक विकल्पों की समाप्ति के लिए ओपन इंटरेस्ट $600 मिलियन है, लेकिन वास्तविक आंकड़ा कम होगा क्योंकि बैल अत्यधिक आशावादी थे। इन व्यापारियों ने $ 18,000 और उच्चतर पर मंदी के दांव लगाते हुए निशान को खो दिया, जबकि बीटीसी को एफटीएक्स दिवालिया होने के बाद छोड़ दिया गया था।

बिटकॉइन विकल्प 18 नवंबर के लिए कुल खुले ब्याज। स्रोत: कॉइनग्लास

1.00 कॉल-टू-पुट अनुपात $300 मिलियन पुट (बिक्री) ओपन इंटरेस्ट और $300 मिलियन कॉल (खरीद) विकल्पों के बीच सही संतुलन दिखाता है। फिर भी, जैसे ही बिटकॉइन $ 16,500 के करीब खड़ा होता है, अधिकांश तेजी के दांव बेकार हो जाएंगे।

यदि 21 अक्टूबर को सुबह 8:00 UTC पर बिटकॉइन की कीमत $17,500 से कम रहती है, तो इनमें से केवल 10% कॉल (खरीद) विकल्प उपलब्ध होंगे। यह अंतर इसलिए होता है क्योंकि बिटकॉइन को $18,000 या $19,000 में खरीदने का अधिकार बेकार है यदि बीटीसी समाप्ति मूल्य से नीचे ट्रेड करता है।

बुल्स को आगे निकलने के लिए $18,000 से ऊपर के पंप की जरूरत है

नीचे मौजूदा मूल्य गतिविधि के आधार पर चार सबसे संभावित परिदृश्य हैं। की संख्या बिटकॉइन विकल्प अनुबंध कॉल (बुल) और पुट (बियर) उपकरणों के लिए 18 नवंबर को उपलब्ध समाप्ति मूल्य के आधार पर भिन्न होता है। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का गठन करता है:

  • $ 15,500 और $ 16,500 के बीच: 400 कॉल बनाम 7,900 पुट। शुद्ध परिणाम पुट (भालू) उपकरणों के लिए $120 मिलियन का समर्थन करता है।
  • $16,500 और $17,500 के बीच: 1,700 कॉल बनाम 6,100 पुट। शुद्ध परिणाम 75 मिलियन डॉलर के पुट (भालू) उपकरणों के पक्ष में है।
  • $17,500 और $18,000 के बीच: 2,500 कॉल बनाम 5,000 पुट। शुद्ध परिणाम पुट (भालू) उपकरणों के लिए $45 मिलियन का समर्थन करता है।
  • $18,000 और $18,500 के बीच: 4,500 कॉल बनाम 3,100 पुट। शुद्ध परिणाम कॉल (बुल) उपकरणों के लिए $25 मिलियन का समर्थन करता है।

यह क्रूड अनुमान बियरिश बेट्स में उपयोग किए जाने वाले पुट ऑप्शंस और विशेष रूप से न्यूट्रल-टू-बुलिश ट्रेडों में कॉल ऑप्शंस पर विचार करता है। फिर भी, यह अत्यधिक सरलीकरण अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक पुट विकल्प बेच सकता था, प्रभावी रूप से एक विशिष्ट मूल्य से ऊपर बिटकॉइन के लिए सकारात्मक जोखिम प्राप्त कर सकता था, लेकिन दुर्भाग्य से, इस प्रभाव का अनुमान लगाने का कोई आसान तरीका नहीं है।

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बीटीसी की कीमत $ 16,000 से नीचे गिरना आश्चर्यजनक नहीं होना चाहिए

बिटकॉइन भालू को $ 120 मिलियन का लाभ सुरक्षित करने के लिए कीमत को $ 16,500 से नीचे धकेलने की आवश्यकता है। सांडों के सबसे अच्छे परिदृश्य के लिए तालिकाओं को पलटने और $25 मिलियन का लाभ प्राप्त करने के लिए $18,000 से ऊपर 10% पंप की आवश्यकता होती है।

यह देखते हुए कि बिटकॉइन मार्जिन और ऑप्शंस इंस्ट्रूमेंट्स दिखाते हैं $ 18,500 समर्थन हासिल करने में कम आत्मविश्वास, शुक्रवार की समाप्ति के लिए सबसे संभावित परिणाम मंदड़ियों के पक्ष में है। तौलिये में फेंकने और 25 नवंबर मासिक विकल्प समाप्ति पर ध्यान केंद्रित करके बैल बेहतर सेवा कर सकते हैं।